BUSINESS CONTEXT
Por: Adriana Holohlavsky

Fusiones y Adquisiciones

Tras el anuncio que se hiciera el pasado mes de octubre sobre la compra de MultiPack por FedEx Corporation, este primer semestre del 2011 se espera conocer las condiciones de la transacción, así como la aprobación de la Comisión Federal de Competencia Económica. No obstante la mejora que esta adquisición pueda representarle a FedEx al ampliar su oferta de opciones de transporte y logística en el mercado mexicano, no deja de preocupar el fenómeno que la crisis está dejando en el panorama empresarial del país, y me refiero particularmente a las cada vez más frecuentes noticias sobre empresas extranjeras que compran empresas mexicanas. Si bien las fusiones y adquisiciones constituyen una estrategia de fortalecimiento empresarial en tiempos de crisis, se esperaría que éstas se dieran entre empresas mexicanas.

Es una pena que una empresa con presencia en todos los estados de la República Mexicana y operando servicios de mensajería y paquetería, transporte, almacenamiento y logística, con 48 centros de distribución, 13 almacenes y más de 500 puntos de venta en todo el país, se venda impactando la lista de empresas mexicanas que han desaparecido del espectro.

¿Recuerdan la lista de la revista América Economía publicada en 2010, donde se clasifican las mejores empresas de Latinoamérica? Pues las mexicanas brillan por su ausencia, cuando México llegó a tener hasta 138 entre las mejores 500. Poco a poco la lista de empresas nacionales ha ido diezmando, cediendo sus lugares a Brasil, el cual nutre cada día dicha clasificación. ¿Qué podremos esperar este 2011 al respecto, cuando seguimos escuchando sobre fusiones y adquisiciones, juicios y quiebras de empresas otrora emblemáticas para el país, como lo han sido Vitro y Mexicana, por ejemplo?

Muchos con humor negro no dejan de señalar el riesgo de la “reconquista de México”, esa que al parecer se va dando silenciosamente en sectores importantes para la economía del país, tal como en décadas pasadas empezó a suceder con la banca, la cual, de no ser por pequeñas representaciones nacionales, está prácticamente en manos de países extranjeros. Esperemos que la reciente fusión de IXE y Banorte “desmanchen la garra” y nos permitan recuperar la honra.

Por otro lado, de acuerdo a lo informado por la Agencia Reuters recientemente, Las embotelladoras mexicanas del sistema Coca-Cola, Arca y Contal, se fusionan mediante un intercambio accionario. Arca emitirá 468.75 millones de nuevas acciones para usarlas en la fusión, a razón de 0.625 acciones de ésta por cada título de Contal. Se espera que la fusión - que aún tiene que ser aprobada por las asambleas de accionistas de ambas empresas, las autoridades reguladoras y Coca-Cola Co. se concrete durante el segundo trimestre del año.
(Foto de Coca Cola)

A decir de Arca, la nueva empresa tendrá un volumen de ventas estimado superior a los 1,200 millones de cajas unidad, quedando posicionada como el segundo embotellador de Coca-Cola más grande de Latinoamérica.

Y bueno, no podemos dejar de destacar el anuncio más reciente dentro del sector tecnológico: Intermec Technologies compra por 190 mdd a Vocollect Inc., posicionándose como líder en soluciones de almacenamiento, identificación y captura automática de datos (AIDC).

Vocollect, Inc. es el proveedor líder de soluciones de voz a nivel mundial. Cuenta con un equipo global de más de 2,000 distribuidores de cadena de suministro y socios de canal expertos, que dan soporte a las soluciones de Vocollect Voice en 55 países y en 26 idiomas.

IETU: ¡Alerta roja!

Por si poco tuviéramos con el impacto de la crisis global y la inseguridad que ha generado la guerra contra el narcotráfico y la delincuencia organizada, cuyo saldo no acabamos de dimensionar objetivamente dado el maquillaje de las cifras publicadas, las iniciativas gubernamentales siguen siendo aventadas al ruedo sin que se analicen a conciencia sus efectos. De no regularse adecuadamente el decreto que sobre el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se ha venido haciendo desde el 2008, con sus respectivos aumentos -16.5% en 2008, 17% en 2009 y 17.5% en 2010- México quedará fuera de la jugada ante competidores manufactureros como China, Hong-Kong, Brasil, India y países centroamericanos, los cuales -no teniendo mucho que perder y sí mucho que ganar- se convierten cada vez más en atractivos paraísos fiscales para la inversión extranjera.

No es para menos el temor que la industria maquiladora y manufacturera de exportación ha proyectado en otros medios, dado que este año concluye la protección que el gobierno le diera respecto al impacto que este impuesto hubiese podido generarle. Sin duda, la incertidumbre fiscal podría repercutir en la competitividad de México y promover más fuga y freno a las inversiones. Preocupado por esta situación y temiendo se saquen de circulación muchos productos que actualmente se hacen en México al poderse elevar los impuestos  hasta un 30 por ciento, Luis Alonso Aguirre Lang, Presidente de CNIMME, dará al tema importancia prioritaria en su agenda este 2011, así como la reforma laboral, el modelo de cadena segura con la Administración General de Aduanas y la revisión de nuevos modelos de logística que permitan tener el control y mayor movimiento de las actividades de comercio exterior del sector, según informó a la revista Expansión en días pasados.

Urge revisar el TLCAN

A 16 años de haberse puesto en vigor, los hoyos negros del TLCAN hacen estragos en la economía nacional. Si bien mucho se ha hablado de sectores afectados como el del autotransporte de carga, otros vuelven a poner el dedo en la llaga. Urge reconsiderar las reglas originales, pues el nuevo siglo trajo consigo movimientos de producción no contemplados en los años noventas. Es por ello que la industria del vestido buscará negociar el certificado de origen de las prendas exportadas, las cuales, debiendo ser totalmente fabricadas en México, de acuerdo a las reglas del Tratado, requieren insumos importados de otras regiones, como poliéster, acrílicos, acetatos e hilos, los cuales han dejado de ser producidos en Norteamérica.

Marcos Cherem, presidente de la Cámara Nacional de la Industria del Vestido (CNIV), alertó una vez más a las autoridades sobre los riesgos que representa tolerar que el contrabando se infiltre en el comercio formal, cuando la cadena textil-vestido-cuero representa la séptima actividad generadora de valor por su aporte al PIB manufacturero, el cual es de 5.3%, con un valor de alrededor de 8,000 millones de dólares. Si bien el TLCAN contempló la regulación del origen de producción entre los tres países, México recibe muchas prendas fabricadas en China, introducidas a Estados Unidos y después exportadas a México con etiquetas de EU. Esta triangulación lleva muchos años siendo tolerada por las autoridades, al permitirse la venta de estas prendas en el comercio informal. Lo inconcebible es que ahora se infiltre en el comercio formal. ¿Veremos este año voluntad al respecto?

Autotransporte, automotriz y autopartes

Desde hace tiempo que se habla de la necesidad de eliminar el parque vehicular obsoleto y contaminante en el sector del autotransporte, sin que se trabajen las iniciativas y políticas públicas que lo regulen. Pero, mientras en México no podemos incentivar el mercado interno, la industria de camiones, autobuses y tractocamiones incrementa su exportación posicionando la calidad de la mano de obra mexicana internacionalmente. Rompiendo récord de ventas en el sector, 62,654 unidades se enviaron al extranjero durante el 2010, 46.7% más que en 2009. El principal destino de exportación fue Estados Unidos con 86% del total, Colombia con 6.2% y Chile con 2.6%. En términos generales, las ventas crecieron en México 38.5%, mientras que la producción lo hizo en un 53.2% y las exportaciones en un 46.7%.

Por su parte, la industria de autopartes mexicana creció 45% durante 2010 con respecto a 2009, pero las estimaciones para 2011 son apenas de 8%, según informó Agustín Ríos Matence, presidente de la Industria Nacional de Autopartes (INA) a Expansión. Tras el lamentable despido de 160,000 trabajadores entre 2008 y 2009, el sector creció su contratación en 2010 un 18%, generando 530,000 nuevos empleos, sin embargo,  tomará al menos 2011 y 2012 llegar a los niveles de 2008.

Walmex, una vez más

Walmart de México y Centroamérica fue considerada por World Finance, la influyente revista financiera británica, como una de las 100 empresas más admirables en el mundo, y le concedió la portada en su edición enero-febrero 2011.
En el artículo de portada titulado “Walmex ve con optimismo la fusión de operaciones”, World Finance 100 destaca la compra de las operaciones de Centroamérica por parte de Walmart de México y la estrategia de Precios Bajos Todos los Días como la clave para un crecimiento rentable y unas finanzas sanas.
Al hablar de la integración de las operaciones de México y Centroamérica, Scot Rank, Presidente Ejecutivo y Director General de Walmart de México y Centroamérica, es citado diciendo que “México y Centroamérica tienen poblaciones diversas con diferentes niveles de ingreso, y es el nivel de ingreso el que determina los diferentes comportamientos de compra. Nuestra [plataforma multiformato] nos permite segmentar el mercado, pues nuestros formatos –sólidos y claramente diferentes– se enfocan en diferentes niveles de ingreso, diferentes tamaños de población y diferentes ocasiones de compra. En otras palabras, contamos con estrategias claras y diferenciadas para los diferentes formatos”.

El Sr. Rank atribuye parte del éxito de la empresa al hecho de que “hemos bajado nuestro precios de forma agresiva y consistente. También tenemos la disponibilidad de opciones para los clientes, lo cual hemos logrado al enfocarnos en un mayor surtido y en productos únicos en todos nuestros formatos.

Al hablar del futuro de la empresa, Scot Rank señaló que “en términos comparativos, nuestra penetración en el mercado minorista es baja. Por ejemplo, en México, en un mercado que se estima en 241,000 millones de dólares, el mercado informal representa el 60% - ¡Una buena parte del mercado detallista en el país! Como minorista formal, tenemos la oportunidad de quitarle participación de mercado a los minoristas informales. Podemos apalancar la ventaja que tenemos en el mercado. Tenemos una excelente posición financiera y estamos invirtiendo más que cualquier otra compañía en el mercado, algo que hemos venido haciendo durante los últimos doce meses y que continuaremos haciendo en el futuro. Contamos con una ventaja en torno a los costos, pues nuestros costos operativos son los más bajos del mercado. Además, tenemos formatos múltiples que nos permiten crecen más rápidamente que nuestra competencia. La clave es hacer crecer nuestra base comercial por medio del apalancamiento de la ventaja que tenemos en el mercado”.
Este es el segundo año que World Finance publica su listado de World Finance 100. Este año lo integran 89 compañías y 11 personalidades de todo el mundo, quienes por la eficiencia en la ejecución de sus planes de crecimiento cuentan con la fortaleza para superar a sus competidores y la innovación para afrontar las diversas facetas del panorama económico mundial. Walmart de México y Centroamérica fue la única empresa de América Latina del sector minorista, y, junto con Gruma, una de las dos empresas mexicanas seleccionadas a nivel mundial por la revista.

La lista completa de la revista puede consultarse en: www.worldfinance100.com

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